Введення мит на китайські електролізери може опосередковано підвищити попит на метали платинової групи (PGM).Європейські виробники написали до Європейської комісії з проханням посилити заходи розслідування щодо субсидій щодо імпортованого водневого обладнання з Китаю. Одна третина проектів-переможців нещодавнього першого раунду тендерів Європейського водневого банку – програми субсидій, спрямованої на сприяння екологічному виробництву водню в Європі – покладалася на водневе обладнання з Китаю. Комісія планує запустити другий раунд тендерів до кінця 2024 року, і чиновники зазначили, що вони прагнутимуть захистити місцевих виробників, що може принести користь електролітичним елементам з протонообмінною мембраною (PEM) на основі PGM. Загалом у статті наголошується на можливостях, які виникають завдяки ініціативам щодо сприяння виробництву зеленого водню, а не наголошується на будь-яких негативних наслідках торгової напруженості між Європою та Китаєм.
Китайські виробники в основному використовують технологію лужного електролізу з меншим використанням платини та іридію. Навпаки, європейські виробники водневого обладнання мають більш різноманітні технології. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що до 2030 року 37% виробничих потужностей Європи складатимуть елементи лужного електролізу, а 52% – електролізери з протонообмінною мембраною (PEM). Західні торгові бар'єри можуть стимулювати попит на електролізні елементи PEM, таким чином стимулюючи попит на метали платинової групи (PGM). Зараз попит на платину в електролізних елементах є відносно низьким, але якщо воднева економіка підніметься, попит може значно зрости. Ризик полягає в тому, що в Європі лужний електроліз може зайняти більшу частку ринку від електролізних елементів PEM. З точки зору капітальних витрат (CAPEX) і операційних витрат (OPEX), елементи лужного електролізу часто дешевші, але технологія PEM більше підходить для введення відновлюваної енергії, що робить її більш придатною для виробництва зеленого водню.
Минулого тижня ціна на платину знову піднялася і пробила рівень опору в $1017 за унцію. До кінця торгів цього тижня ціна зросла на скромні 3% і досягла 1035 доларів за унцію. Ця позитивна тенденція свідчить про продовження зростання та процвітання ринку платини.
Оскільки інфляція в США падає, ціна на золото зростає.У середу Федеральна резервна система опублікувала протокол червневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC). Протокол показав, що, незважаючи на стриманий тон голови ФРС Джерома Пауелла, він продовжує закликати до обережності щодо інфляції та обіцяє досягти цільового рівня інфляції в 2%. Ринкові очікування покращилися: тиждень тому ринок вважав, що ймовірність зниження процентної ставки ФРС на 50 базисних пунктів до кінця року становить 41,3%. Після виступу ринкова ціна показує, що ймовірність зниження процентної ставки ФРС на 50 базисних пунктів до кінця року зараз становить 48,1%. У той же час індекс цін на особисте споживання в США в травні зріс на 2,6% у річному обчисленні, що трохи нижче, ніж 2,7% у квітні та березні. Дані про безробіття в п’ятницю дали ще одну причину для ринку зробити ставку на ціни на золото: рівень безробіття зріс з 4,0% у травні до 4,1%, найвищого рівня з листопада 2021 року. Ці зміни допомогли ціні на золото закритися на рівні 2385 доларів за унцію. Покращення інфляції в найближчі місяці може призвести до більш швидкого зниження процентних ставок і підвищити перспективи золота.
Високі ціни перешкоджають споживанню фізичного золота в Китаї. У червні Шанхайська біржа золота (SGE) повідомила про продаж 86 тонн золота, слабка тенденція після 82 тонн у травні. Цей показник на 27% нижче середнього показника за п'ять років (118 тонн) і на 31% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Обсяг продажів SGE приблизно відображає оптовий попит Китаю на золото. Падіння продажів на біржі може свідчити про те, що на початку цього року сильне фізичне споживання золота в Китаї підвищило ціну на золото. Однак через недавню відсутність закупівель у Народного банку Китаю (PBoC) це може пояснити, чому ціна на золото зупинилася вище 2300 доларів за унцію. Незважаючи на це, є оптимізм щодо подальшого зростання та стабільності на ринку золота.
Дедалі потужніша економіка штучного інтелекту (AI) може принести новий промисловий попит на срібну промисловість.Швидке зростання генеративного штучного інтелекту вимагає значних модернізацій існуючої інфраструктури та апаратного забезпечення для підтримки його широкого застосування в економіці. Очікується революційне зростання попиту на передові напівпровідники, центри обробки даних і побутову електроніку. Крім того, розширення обчислювальних і енергоємних центрів обробки даних, які підтримуються ШІ, вимагатиме значного споживання енергії. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що до 2026 року попит на електроенергію в центрах обробки даних перевищить 1000 терават-годин, що приблизно еквівалентно попиту на електроенергію в Японії, що майже вдвічі перевищує споживання електроенергії центрами обробки даних у 2022 році.
Інститут срібла підрахував, що глобальний попит на срібло в секторі електроніки та електрики (за винятком сонячних фотоелектричних елементів) досягне 251,6 млн унцій, що становить 21% від загального попиту в 2023 році, і, як очікується, зросте до 253 млн унцій у 2024 році. Будучи основним провідним металом, який широко використовується в різних електронних продуктах, промисловий попит на срібло може ще більше зрости в середньостроковій перспективі з бумом штучного інтелекту.